传说在上古洪水时期，龙王九个儿子：长子饕餮，次子趴蝮，三子睚眦，四子狻猊，五子椒图，六子赑屃，七子螭吻，八子蒲牢，九子狴犴。九条神龙因年幼无知，整日里任性贪玩，所到之处大雨滂沱，波涛连天，江河横溢，民不聊生。为救天下苍生，大禹率众治水，疏三江，导四海，立五岳，定九州，终于治服洪水。但龙氏兄弟贪玩心切，仍然时常外出嬉戏，推波助澜，搅动洪水，致使田庄淹没，百姓流离失所，大禹便奏明玉皇大帝，一道谕旨，将龙氏兄弟贬到昆嵛山的九龙壁上面壁思过。

九龙遭贬之后，天下大旱，数年不雨，但见骄阳似火，山焦石裂，江枯河干，生灵涂炭，此时人们便想起了九龙行云布雨的好处，怎奈九龙已经遭贬，不能复出，无可奈何只好向老龙王求雨，然而老龙王年事已高，力不从心，那些雨部雷班，没有龙氏兄弟的帮助也不能行雨。

为救百姓于水火，大禹再次奉呈玉帝，要求赦免九龙，众天官纷纷向玉帝求情，玉帝心想：龙氏兄弟有功也有过，只因年幼贪玩造成过失，天规不严，分工不明，自己也有责任，更何况多年的面壁思过，已遭到惩罚，应该了结。因此，委派“南极仙翁”下界宣旨，赦免九龙，准其戴罪立功。

南极仙翁领旨下凡，来到昆嵛山九龙壁前，宣旨完毕，又将拐杖上的宝葫芦摘下，向山壁扔去，但见一股泉水喷泄，直挂山顶，随着一声巨响，九条神龙破壁而出，九龙壁上留下九坎深深的石坑，飞泉挂壁，穿池而过，山鸣谷应，喷珠撒雪，如梦如幻，秒不堪言，顿时满天祥云，天降甘霖，万物复苏，大地回春，山清水秀，鸟语花香，好一派人间仙境。

“美景醉人非关酒，龙池留仙化石翁”。

面对如此美景，南极仙翁看得目瞪口呆，如醉如痴，不知过了多长时间，不知不觉化成一座高山长留人间。

那宝葫芦也有了灵性，见主人不归，便落地生根，迎风而去，变成一座山峰，守在池畔。

据说，农历六月十三日是玉帝下旨赦免之日，也是九龙的再生之日。每年六月十三是九龙庙会，四方百姓便纷纷上山朝拜集会，龙氏九兄弟也不忘旧情，每到此日便再次回到九龙池内面壁思过。据说，夜深人静时分，石壁高耸，九龙浮动，与北京皇宫里的九龙壁分毫不差，只是北京的九龙壁是横着看的，而这里的九龙壁是竖着看的。